Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã trở nên kém “đẹp” hơn đôi chút, nhưng về tổng thể vẫn không gây ra vấn đề lớn nào. Hiện vẫn chưa có cơ sở để nói đến việc hủy bỏ đoạn xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái – chỉ là cấu trúc sóng bên trong của nó thỉnh thoảng được điều chỉnh.

Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này đã hoàn tất việc hình thành sóng 4 mang tính chất toàn cục (biểu đồ phía dưới). Nếu giả định này đúng, thì hiện sóng 5 đang được hình thành. Sóng này có thể kéo dài khá mạnh, với các mục tiêu có thể vươn tới vùng 1,25.

Cấu trúc bên trong của sóng 5 giả định hiện chưa thật sự rõ ràng (biểu đồ phía trên). Chuỗi sóng đi lên không thể được coi là sóng đẩy (impulsive) do các sóng điều chỉnh tương đối mạnh. Vì vậy, ở thời điểm này nó được diễn giải dưới dạng a-b-c-d-e. Tuy nhiên, nếu sóng 5 mở rộng, cấu trúc bên trong của nó cũng có thể trở nên khá phức tạp. Tôi kỳ vọng cặp EUR/USD sẽ nối lại đà tăng, trong khi cấu trúc điều chỉnh a-b-c-d-e hiện đã trông khá hoàn chỉnh. Đáng tiếc là nó vẫn có thể bị kéo dài hơn nữa do xung đột ở Trung Đông.

Vào ngày thứ Ba, tỷ giá EUR/USD chỉ tăng khoảng 10 điểm cơ bản và nhìn chung vẫn đang tiếp tục quá trình hồi phục một cách khá dè dặt. Hôm qua, Donald Trump cho biết cuộc chiến tại Iran đang ở giai đoạn gần kết thúc, khi phần lớn các mục tiêu trong nước này đã bị phá hủy và tầng lớp lãnh đạo cao nhất đã bị loại bỏ. Theo lời tổng thống Mỹ, chỉ còn lại một vài cơ sở, và việc phá hủy chúng có thể không mất quá một ngày.

Đồng thời, Trump cảnh báo rằng chính quyền mới của nước này không được phép phong tỏa eo biển Hormuz, nếu không sẽ phải chịu chung số phận với giới lãnh đạo trước đó. Từ đó có thể suy ra Trump tin rằng ông đã đạt được các mục tiêu đề ra – nhưng những mục tiêu đó khó có thể làm thay đổi đường lối chính trị hay chương trình hạt nhân của Iran. Các cơ sở bị phá hủy nhiều khả năng sẽ được xây dựng lại trong vài năm tới, và chính quyền mới của Iran rất có thể sẽ theo đuổi các mục tiêu và giá trị tương tự như trước. Bạn có thể tự đánh giá mức độ hợp lý trong tuyên bố thắng lợi của Trump.

Tuy nhiên, điều thế giới cần là hòa bình – hòa bình ở Trung Đông và hòa bình tại Đông Âu. Cho đến nay, hòa bình vẫn còn xa vời. Trong khi đó, ngày mai Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo lạm phát, có thể ít nhiều giúp thị trường tạm thời bớt tập trung vào giá dầu khí.

Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) sẽ bao phủ dữ liệu tháng Hai, vì vậy khả năng cao là thị trường sẽ khá thờ ơ với số liệu này. Kể từ khi chiến sự tại Iran bùng phát và giá năng lượng tăng 1,5–2 lần, các thành viên thị trường quan tâm nhiều hơn đến việc lạm phát toàn cầu sẽ tăng thêm bao nhiêu do những biến động này. Báo cáo tháng Hai không phản ánh các diễn biến tại Trung Đông, nên rất khó thu hút được nhiều sự chú ý, bất kể kết quả ra sao.

Đồng euro có thể tiếp tục quá trình hồi phục, và diễn biến này có thể trở thành điểm khởi đầu cho một đoạn xu hướng tăng mới.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền này vẫn đang tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Chính sách của Donald Trump và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve System) vẫn là những yếu tố quan trọng góp phần vào xu hướng suy yếu dài hạn của đồng USD.

Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể mở rộng lên vùng 1,25. Hiện tại, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong sóng 5 mang tính chất toàn cục, vì vậy tôi kỳ vọng mức giá cao hơn trong nửa đầu năm 2026. Cấu trúc điều chỉnh a-b-c-d-e có thể kết thúc bất cứ lúc nào, vì nó đã thể hiện khá thuyết phục.

Ở thời điểm này, tôi cho rằng các vị thế mua là hợp lý với mục tiêu quanh 1,2195 và 1,2367, tương ứng với các mức Fibonacci 161,8% và 200,0%.

Trên khung thời gian nhỏ hơn, toàn bộ đoạn xu hướng tăng đều có thể quan sát rõ. Cấu trúc sóng không hoàn toàn chuẩn, do các sóng điều chỉnh khác biệt về kích thước. Chẳng hạn, sóng 2 lớn lại nhỏ hơn sóng 2 nội bộ nằm trong sóng 3. Tuy nhiên, những tình huống như vậy đôi khi vẫn xảy ra.

Điều quan trọng là tập trung vào việc nhận diện những cấu trúc rõ ràng trên biểu đồ, thay vì cố gắng gắn nhãn cứng nhắc cho từng sóng một. Hiện tại, cấu trúc sóng đi lên không gây nghi ngờ.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc quá phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu không có đủ tự tin về tình trạng thị trường, tốt hơn nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ tồn tại sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các dạng phân tích và chiến lược giao dịch khác.